又称圣水宫。在山东省乳山市东北小昆嵛山南端山谷中。谷东西向，群山环绕，唯东南角一径可通。石壁如削，高达30余米，嵒下有花岗岩天然石洞，洞内泉出石罅，甘洌清澈。金大定年间，道人王玉阳曾修炼于此，现洞上部“圣水嵒”题额即其手笔。金承安二年(1197年)敕牒赐额“玉虚观”，后改“玉真观”。屡经重修，颇具规模，今已大部废圮，留存文物有金贞祐二年(1214年)“玉虚观”碑等。碑高5.6米，碑额四龙蟠屈，神形生动，碑文工整楷书，碑阴刻有道家宗派大系表，是研究金元时期道家活动的重要资料。