在山东省无棣县西南部。面积143.3平方千米。人口5.1万。镇人民政府驻水湾村，人口2160。明永乐二年(1404年)，刘姓迁此立村，因村北皆为水湾，故取村名。1950年为无棣县九区。1955年改名水湾区。1958年9月建红旗公社，同年12月改名水湾公社。1984年建水湾镇。1997年庞家集乡并入。小米河、朱龙河、仝家河流经。产小麦、玉米、大豆、棉花、金丝小枣。有工艺品分厂、面粉厂、喷雾器厂、窑场等。有露天市场，为全县三大集市之一。是草编、苇编工艺品集散地。张牛公路经此并与济埕公路、滨东公路相连。境内有隋墓，又曾出土汉白玉石佛。